Why airlines keep folding in India’s booming aviation market
مومباي: أصبحت Go Airlines India Ltd هذا الأسبوع أحدث ضحية في معركة السماء فوق الهند. إنها ليست أول شركة اتصالات رفيعة المستوى تفشل ولن تكون الأخيرة.
مدعومة من قبل الطبقة الوسطى الناشئة التي تتوق إلى الطيران ، طلبت شركات الطيران الهندية شراء طائرات بمليارات الدولارات في السنوات القليلة الماضية ، مما خلق مرجلًا للمنافسة في ما أصبح الآن أكبر دولة في العالم من حيث عدد السكان. حتى قبل أن ينتقد الوباء الصناعة ، كان الكفاح من أجل البقاء مكثفًا.
لقد ثبت أن إغراء الطيران جذاب بشكل خاص – ووحشي – لأصحاب المشاريع الأثرياء ، الذين يتوقون إلى دخول قطاع مزدهر ويتم استمالةهم من خلال وضع امتلاك شركة طيران. Go ، التي تديرها مجموعة Nusli Wadia ، قطب ملفات تعريف الارتباط للملابس ، هي ثالث شركة طيران رفيعة المستوى مملوكة لملياردير توقف عن الطيران في السنوات الـ 11 الماضية.
إليك ما يجعل الهند واحدة من أسرع الأسواق نموًا وأصعبها بالنسبة للمشغلين ، بالإضافة إلى الموردين مثل Airbus SE و Boeing Co.
لماذا توقف الذهاب؟
سعت شركة Go ، التي كانت ذات يوم ثالث أكبر شركة طيران في البلاد ، إلى حماية الإعسار ، قائلة إن شركة Pratt & Whitney فشلت في توفير قطع الغيار والمحركات البديلة اللازمة لطائرات Airbus A320neo التي تشكل العمود الفقري لأسطولها ، حتى بعد أن تم تكليفها من قبل محكمة تحكيم بذلك. القيام بذلك ، مما اضطرها إلى الأرض لنحو نصف طائراتها. عارضت الشركة المصنعة للمحركات ، وهي وحدة تابعة لشركة Raytheon Technologies Corp ، هذا الادعاء.
لكن Go كافح في الماضي أيضًا ، حيث كان ينمو بشكل أبطأ من منافسته IndiGo ، التي تسيطر الآن على أكثر من نصف السوق المحلية ، وتقترض بكثافة لدفع إيجارات الإيجارات ومستحقات المطارات والرواتب أثناء الوباء عندما تم إيقاف طائراتها.
اضطرت شركة الطيران إلى تأجيل بيع أولي للأسهم بقيمة 36 مليار روبية (440 مليون دولار) العام الماضي بينما كانت العديد من طائراتها لا تزال معطلة وتحدق الآن في تخلف الدائنين الوشيك ، مع التزامات تبلغ 114.6 مليار روبية (1.4 مليار دولار).
احتفظت محكمة هندية يوم الخميس بحكم – بتأجيل الحكم ردا على التماس من شركة الطيران لأنها سعت للحصول على راحة من المؤجرين الذين يريدون عودة طائراتهم.
من غيره طوى؟
أنهت شركة Kingfisher Airlines ، التي أسسها قطب البيرة الهارب فيجاي ماليا ، عملياتها في عام 2012 بعد أن فشلت في تصفية مستحقاتها للبنوك والموظفين والمؤجرين والمطارات. وكيل السفريات الذي تحول إلى ملياردير ناريش جويال ، جيت إيرويز إنديا ليمتد التابعة لوكيل السفر لم تطير منذ دخولها الإفلاس في عام 2019. كما انهارت شركات النقل الإقليمية الأصغر في السنوات الأخيرة ، بما في ذلك شركة طيران كوستا ، التي فاجأت عالم الطيران في عام 2014 بطلب شراء 50 شركة Embraer SA طائرات قيمتها 2.9 مليار دولار قبل أن تنفجر الأمور في البطن في عام 2017.
لماذا الكثير من الإخفاقات؟
تتنوع أسباب تضاعف الخطوط الجوية الهندية ، لكنها تتلخص في الغالب في مزيج من الأسعار الرخيصة ، والضرائب المرتفعة على الوقود والمنافسة الشديدة ، والتي تفاقمت جميعها مؤخرًا بسبب الاضطراب الناجم عن فيروس كوفيد. تم عرض تذكرة ذهاب فقط لرحلة طيران مدتها 90 دقيقة من نيودلهي إلى مومباي يوم الأحد مقابل 79 دولارًا على Booking.com ، مقارنة بـ 199 دولارًا لرحلة مماثلة من نيويورك إلى أتلانتا.
تفرض بعض الولايات الهندية ضرائب إقليمية تصل إلى 30٪ على وقود الطائرات. هذه هي أكبر تكلفة فردية لشركات الطيران ، حيث تمثل أكثر من نصف نفقات بعض العلامات التجارية الخالية من الرتوش. يقدم اللاعبون الكبار مثل IndiGo أسعارًا رخيصة جدًا على الطرق التي يسافر بها المنافسون ، مستخدمين مدى وصولهم لتعويض التكاليف على الساقين الأقل قدرة على المنافسة والاستفادة من وفورات الحجم لخفض النفقات العامة.
بالإضافة إلى ذلك ، تراجعت الروبية الهندية بنسبة 20٪ تقريبًا مقابل الدولار منذ بداية عام 2019 ، مما رفع تكلفة تأجير الطائرات من الخارج.
هل تساعد الحكومة؟
ابتعدت الحكومات المتعاقبة والشعبوية إلى حد كبير عن تقديم دعم مباشر لشركات الطيران المتعثرة. في الواقع ، دفعت الحكومة في بعض الأحيان شركات النقل إلى مزيد من التخفيضات. سمحت الإدارة السابقة لشركات الطيران الأجنبية بالاستثمار في شركات النقل المحلية ، وحثت الدول على خفض الضرائب.
عرضت حكومة ناريندرا مودي الحالية خطوط ائتمان أثناء الوباء ، لكنها لم تصل إلى حد عمليات الإنقاذ المباشرة. التزم مودي بتوجيه الدولة بعيدًا عن الأعمال التجارية ، وإثبات أوراق اعتماده من خلال بيع شركة طيران الهند المحدودة التي تخسر المال بشكل دائم إلى مجموعة تاتا العام الماضي. لكن مع سعي مودي لولاية ثالثة في الانتخابات العام المقبل ، فإن المزيد من إخفاقات شركات الطيران قد تلحق الضرر بسمعته في مناصرته للصناعة.
فلماذا تستمر شركات الطيران الجديدة في الظهور؟
الجواب البسيط هو جاذبية السوق. نصف سكان الهند أقل من 30 عامًا ، ويمكن أن تصبح الاقتصاد الرئيسي الأسرع نموًا في العالم في السنوات القادمة. تفوقت اليابان على اليابان كثالث أكبر سوق طيران محلي في عام 2016 ، وتضيف المزيد من شركات الطيران المحلية مسارات خارجية.
قد تضطر الهند إلى التعامل مع أكثر من 1.3 مليار مسافر سنويًا في العشرين عامًا القادمة ، مقارنة بأقل من 200 مليون الآن ، وفقًا لمركز CAPA للطيران ومقره سيدني ، والذي يقدر أنه في غضون 40 عامًا ، سينمو السوق الهندي من حجم لاس فيغاس إلى حجم الولايات المتحدة.
هناك أيضًا نوع من الجاذبية للصناعيين الهنود الصاعدين في امتلاك ناقلة. ساعد Mallya في إضفاء السحر على العمل مع Kingfisher – الذي يحمل الاسم نفسه لعلامته التجارية الأكثر مبيعًا للبيرة – في اختيار مضيفات الطيران وتوظيف أفضل العارضات لحملات التسويق. ضمت جيت إيرويز التابعة لناريش جويال مشاهير بوليوود في مجلس إدارتها ، مع اجتماعات عامة سنوية مليئة بالشعر والتملق لجويال وعائلته.
في العام الماضي فقط ، جمع الملياردير المتوفى الآن راكيش جونجهونوالا مجموعة من قدامى المحاربين في مجال الطيران لتشغيل أحدث شركة طيران في البلاد: Akasa Air.
هل يمكن للناقلات الفاشلة أن تتعافى؟
في حين أنه من النادر عودة شركات الطيران التي تعاني من ضائقة مالية ، إلا أن هناك أولوية. اضطرت شركة SpiceJet Ltd ، التي كانت مملوكة آنذاك للملياردير Kalanithi Maran ، إلى إيقاف أسطولها بالكامل بعد أن رفضت شركات النفط المحلية تزويد طائراتها بالوقود. ومع ذلك ، في ظل الملكية الجديدة لمؤسسها الأصلي أجاي سينغ ، تمكنت SpiceJet من البقاء واقفة على قدميها من خلال إعادة التفاوض على العقود وقطع الطرق الخاسرة.
ماذا بعد؟
مهدت خصخصة طيران الهند الطريق لمزيد من الاندماج. بدأت مجموعة تاتا ، التي تمتلك بالفعل أغلبية في مشروعين محليين آخرين – مع شركة الخطوط الجوية السنغافورية المحدودة وشركة طيران آسيا التابعة لشركة Capital A Bhd – في دمج جميع العلامات التجارية تحت سقف واحد. هذا ليس ضمانًا للبقاء في الهند. جت إيرويز ، التي اشترت شركة الطيران الاقتصادية Air Sahara ، و Kingfisher Airlines ، التي استحوذت على Air Deccan ، أفلست.
بالنسبة إلى Go ، يجوز للمحكمة تعيين مسؤول للإشراف على شركة الطيران أثناء إعادة التفاوض على الشروط مع المقرضين والمؤجرين. تصر شركة الطيران على أنها سوف تتعافى ، لكنها ألغت جميع الرحلات الجوية حتى 9 مايو على الأقل.
مدعومة من قبل الطبقة الوسطى الناشئة التي تتوق إلى الطيران ، طلبت شركات الطيران الهندية شراء طائرات بمليارات الدولارات في السنوات القليلة الماضية ، مما خلق مرجلًا للمنافسة في ما أصبح الآن أكبر دولة في العالم من حيث عدد السكان. حتى قبل أن ينتقد الوباء الصناعة ، كان الكفاح من أجل البقاء مكثفًا.
لقد ثبت أن إغراء الطيران جذاب بشكل خاص – ووحشي – لأصحاب المشاريع الأثرياء ، الذين يتوقون إلى دخول قطاع مزدهر ويتم استمالةهم من خلال وضع امتلاك شركة طيران. Go ، التي تديرها مجموعة Nusli Wadia ، قطب ملفات تعريف الارتباط للملابس ، هي ثالث شركة طيران رفيعة المستوى مملوكة لملياردير توقف عن الطيران في السنوات الـ 11 الماضية.
إليك ما يجعل الهند واحدة من أسرع الأسواق نموًا وأصعبها بالنسبة للمشغلين ، بالإضافة إلى الموردين مثل Airbus SE و Boeing Co.
لماذا توقف الذهاب؟
سعت شركة Go ، التي كانت ذات يوم ثالث أكبر شركة طيران في البلاد ، إلى حماية الإعسار ، قائلة إن شركة Pratt & Whitney فشلت في توفير قطع الغيار والمحركات البديلة اللازمة لطائرات Airbus A320neo التي تشكل العمود الفقري لأسطولها ، حتى بعد أن تم تكليفها من قبل محكمة تحكيم بذلك. القيام بذلك ، مما اضطرها إلى الأرض لنحو نصف طائراتها. عارضت الشركة المصنعة للمحركات ، وهي وحدة تابعة لشركة Raytheon Technologies Corp ، هذا الادعاء.
لكن Go كافح في الماضي أيضًا ، حيث كان ينمو بشكل أبطأ من منافسته IndiGo ، التي تسيطر الآن على أكثر من نصف السوق المحلية ، وتقترض بكثافة لدفع إيجارات الإيجارات ومستحقات المطارات والرواتب أثناء الوباء عندما تم إيقاف طائراتها.
اضطرت شركة الطيران إلى تأجيل بيع أولي للأسهم بقيمة 36 مليار روبية (440 مليون دولار) العام الماضي بينما كانت العديد من طائراتها لا تزال معطلة وتحدق الآن في تخلف الدائنين الوشيك ، مع التزامات تبلغ 114.6 مليار روبية (1.4 مليار دولار).
احتفظت محكمة هندية يوم الخميس بحكم – بتأجيل الحكم ردا على التماس من شركة الطيران لأنها سعت للحصول على راحة من المؤجرين الذين يريدون عودة طائراتهم.
من غيره طوى؟
أنهت شركة Kingfisher Airlines ، التي أسسها قطب البيرة الهارب فيجاي ماليا ، عملياتها في عام 2012 بعد أن فشلت في تصفية مستحقاتها للبنوك والموظفين والمؤجرين والمطارات. وكيل السفريات الذي تحول إلى ملياردير ناريش جويال ، جيت إيرويز إنديا ليمتد التابعة لوكيل السفر لم تطير منذ دخولها الإفلاس في عام 2019. كما انهارت شركات النقل الإقليمية الأصغر في السنوات الأخيرة ، بما في ذلك شركة طيران كوستا ، التي فاجأت عالم الطيران في عام 2014 بطلب شراء 50 شركة Embraer SA طائرات قيمتها 2.9 مليار دولار قبل أن تنفجر الأمور في البطن في عام 2017.
لماذا الكثير من الإخفاقات؟
تتنوع أسباب تضاعف الخطوط الجوية الهندية ، لكنها تتلخص في الغالب في مزيج من الأسعار الرخيصة ، والضرائب المرتفعة على الوقود والمنافسة الشديدة ، والتي تفاقمت جميعها مؤخرًا بسبب الاضطراب الناجم عن فيروس كوفيد. تم عرض تذكرة ذهاب فقط لرحلة طيران مدتها 90 دقيقة من نيودلهي إلى مومباي يوم الأحد مقابل 79 دولارًا على Booking.com ، مقارنة بـ 199 دولارًا لرحلة مماثلة من نيويورك إلى أتلانتا.
تفرض بعض الولايات الهندية ضرائب إقليمية تصل إلى 30٪ على وقود الطائرات. هذه هي أكبر تكلفة فردية لشركات الطيران ، حيث تمثل أكثر من نصف نفقات بعض العلامات التجارية الخالية من الرتوش. يقدم اللاعبون الكبار مثل IndiGo أسعارًا رخيصة جدًا على الطرق التي يسافر بها المنافسون ، مستخدمين مدى وصولهم لتعويض التكاليف على الساقين الأقل قدرة على المنافسة والاستفادة من وفورات الحجم لخفض النفقات العامة.
بالإضافة إلى ذلك ، تراجعت الروبية الهندية بنسبة 20٪ تقريبًا مقابل الدولار منذ بداية عام 2019 ، مما رفع تكلفة تأجير الطائرات من الخارج.
هل تساعد الحكومة؟
ابتعدت الحكومات المتعاقبة والشعبوية إلى حد كبير عن تقديم دعم مباشر لشركات الطيران المتعثرة. في الواقع ، دفعت الحكومة في بعض الأحيان شركات النقل إلى مزيد من التخفيضات. سمحت الإدارة السابقة لشركات الطيران الأجنبية بالاستثمار في شركات النقل المحلية ، وحثت الدول على خفض الضرائب.
عرضت حكومة ناريندرا مودي الحالية خطوط ائتمان أثناء الوباء ، لكنها لم تصل إلى حد عمليات الإنقاذ المباشرة. التزم مودي بتوجيه الدولة بعيدًا عن الأعمال التجارية ، وإثبات أوراق اعتماده من خلال بيع شركة طيران الهند المحدودة التي تخسر المال بشكل دائم إلى مجموعة تاتا العام الماضي. لكن مع سعي مودي لولاية ثالثة في الانتخابات العام المقبل ، فإن المزيد من إخفاقات شركات الطيران قد تلحق الضرر بسمعته في مناصرته للصناعة.
فلماذا تستمر شركات الطيران الجديدة في الظهور؟
الجواب البسيط هو جاذبية السوق. نصف سكان الهند أقل من 30 عامًا ، ويمكن أن تصبح الاقتصاد الرئيسي الأسرع نموًا في العالم في السنوات القادمة. تفوقت اليابان على اليابان كثالث أكبر سوق طيران محلي في عام 2016 ، وتضيف المزيد من شركات الطيران المحلية مسارات خارجية.
قد تضطر الهند إلى التعامل مع أكثر من 1.3 مليار مسافر سنويًا في العشرين عامًا القادمة ، مقارنة بأقل من 200 مليون الآن ، وفقًا لمركز CAPA للطيران ومقره سيدني ، والذي يقدر أنه في غضون 40 عامًا ، سينمو السوق الهندي من حجم لاس فيغاس إلى حجم الولايات المتحدة.
هناك أيضًا نوع من الجاذبية للصناعيين الهنود الصاعدين في امتلاك ناقلة. ساعد Mallya في إضفاء السحر على العمل مع Kingfisher – الذي يحمل الاسم نفسه لعلامته التجارية الأكثر مبيعًا للبيرة – في اختيار مضيفات الطيران وتوظيف أفضل العارضات لحملات التسويق. ضمت جيت إيرويز التابعة لناريش جويال مشاهير بوليوود في مجلس إدارتها ، مع اجتماعات عامة سنوية مليئة بالشعر والتملق لجويال وعائلته.
في العام الماضي فقط ، جمع الملياردير المتوفى الآن راكيش جونجهونوالا مجموعة من قدامى المحاربين في مجال الطيران لتشغيل أحدث شركة طيران في البلاد: Akasa Air.
هل يمكن للناقلات الفاشلة أن تتعافى؟
في حين أنه من النادر عودة شركات الطيران التي تعاني من ضائقة مالية ، إلا أن هناك أولوية. اضطرت شركة SpiceJet Ltd ، التي كانت مملوكة آنذاك للملياردير Kalanithi Maran ، إلى إيقاف أسطولها بالكامل بعد أن رفضت شركات النفط المحلية تزويد طائراتها بالوقود. ومع ذلك ، في ظل الملكية الجديدة لمؤسسها الأصلي أجاي سينغ ، تمكنت SpiceJet من البقاء واقفة على قدميها من خلال إعادة التفاوض على العقود وقطع الطرق الخاسرة.
ماذا بعد؟
مهدت خصخصة طيران الهند الطريق لمزيد من الاندماج. بدأت مجموعة تاتا ، التي تمتلك بالفعل أغلبية في مشروعين محليين آخرين – مع شركة الخطوط الجوية السنغافورية المحدودة وشركة طيران آسيا التابعة لشركة Capital A Bhd – في دمج جميع العلامات التجارية تحت سقف واحد. هذا ليس ضمانًا للبقاء في الهند. جت إيرويز ، التي اشترت شركة الطيران الاقتصادية Air Sahara ، و Kingfisher Airlines ، التي استحوذت على Air Deccan ، أفلست.
بالنسبة إلى Go ، يجوز للمحكمة تعيين مسؤول للإشراف على شركة الطيران أثناء إعادة التفاوض على الشروط مع المقرضين والمؤجرين. تصر شركة الطيران على أنها سوف تتعافى ، لكنها ألغت جميع الرحلات الجوية حتى 9 مايو على الأقل.
