Mutual Funds hardsell debt funds as tax benefits end on March 31
وفقًا للاعبين في الصناعة ، فإن الطلب على أموال الديون يقوده أفراد من أصحاب الثروات العالية (HNIs) ، الذين يتوقعون عوائد سنوية تصل إلى 7٪ بعد التقييس والضرائب. لا يمكن تحقيق هذه الأرباح ، في أي منتج مشابه ، إلا إذا كانت العوائد قبل الضريبة 10٪. ومع ذلك ، لا يمكن لأي منتج أن يعطي عائدًا سنويًا بنسبة 10٪ مع وجود مخاطر منخفضة حاليًا ، كما قال لاعبو السوق.
في ظل المؤشر ، تُحسب العوائد بعد التعديل وفقًا للتضخم وتستحق الفوائد لأولئك الذين بقوا مستثمرين لأكثر من ثلاث سنوات. لقد تأثرت خطط الأسهم الدولية والذهب أيضًا بتعديلات قانون التمويل ، حيث يتم التعامل معها كأموال ديون لفرض الضرائب. على الاستثمارات التي تمت بعد الأول من أبريل ، سيتعين على المستثمرين دفع الضرائب وفقًا لشريحة الدخل الخاصة بهم عند الاسترداد.
قال موزعو الصناديق المشتركة إن شركات إدارة الأصول (AMCs) تدفع بهذه المخططات بطريقة كبيرة قبل انتهاء السنة المالية. حتى أن بعض بيوت التمويل مثل Mirae Asset و Edelweiss فتحت صناديقها الدولية للاستثمارات ذات المبالغ الإجمالية على الرغم من القيود التنظيمية.
منذ فبراير 2022 ، تم تقييد AMCs بموجب توجيه Sebi الذي يضع حدًا أقصى للاستثمار في الخارج عند 7 مليار دولار. في الوقت الحالي ، لا يمكن لمؤسسات التمويل قبول سوى أموال جديدة لاستخدام أي مساحة متاحة في الحد بسبب عمليات استرداد وبيع الأسهم طالما أنها لا تنتهك مستوى الأصول الخاضعة للإدارة في 1 فبراير 2022.
وقال المدير التنفيذي لشركة Etica Wealth Gajendra Kothari ، “هؤلاء المستثمرين (HNIs) يحجزون أموالهم عند هذه المستويات قبل انتهاء السنة المالية حتى يتمكنوا من التمتع بمزايا ضريبية طويلة الأجل.” لا يقتصر الاستثمار في هذه الصناديق على أصحاب الثروات الضخمة والمتفوقين ، بل إن بعض الشركات التي هي على يقين من أنها لن تحتاج إلى بعض الأموال للسنوات الثلاث المقبلة تستثمر في هذه الصناديق. وقال موزعو الصناديق إن بيوت الصناديق المشتركة تدفع أيضًا بخطط الدين هذه بطريقة كبيرة قبل نهاية المالية العامة.
وفقًا للمحللين ، يبدو أن الهدف من تحرك الحكومة هو الحد من المراجحة. وقال تقرير صادر عن شركة الوساطة برابهوداس ليلادر: “الشركات والأثرياء هم من المشاركين الرئيسيين في قطاع الديون. الشركات تستثمر لإدارة الخزانة ، في حين أن أصحاب الثروات العالية يفعلون ذلك من أجل المزايا الضريبية”. وأضاف التقرير أنه في حين أن التدفقات من ذوي الدخل المرتفع قد تشهد بعض التأثير ، فإن حصتها في أصول وعائدات بيوت التمويل ضئيلة.
“تشكل الأصول المدارة بشكل عام المتأثرة ما يقرب من 2-5 ٪ من عائدات AMCs … قد تستفيد بيوت الصندوق أيضًا من هذه اللوائح حيث قد تنتقل أموال الديون إلى الصناديق المختلطة (حيث يتم فرض نسبة نفقات إجمالية أعلى ، أو TER ،) ، “تقرير صادر عن JM Financial قال.
ومع ذلك ، قال بعض الفاعلين في الصناعة إنه لا ينبغي للمستثمرين المبالغة في هذه الأموال لمجرد الحصول على مزايا ضريبية. قال كرانثي باثيني من شركة ويلث ميلز للأوراق المالية: “يجب على المستثمرين دراسة محافظهم الاستثمارية وأهدافهم المالية قبل الإفراط في التنويع”.
